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ST重钢破产清算给广大出资人带来的损失,公司收到债权人重庆来去源商贸有限公司的《通知书》

在经历了长达5个月的等待之后,11月1日晚间*ST重钢连续披露了三份重要公告,即《重庆钢铁关于召开第二次债权人会议的公告》、《关于召开出资人组会议的公告》、以及《出资人权益调整方案》。

)*ST重钢4月25日发布公告,公司收到债权人重庆来去源商贸有限公司的《通知书》,重庆来去源商贸以公司不能清偿到期债务并且资产不足以清偿全部债务为由,向重庆市第一中级人民法院申请对公司进行重整。对于目前重大资产重组不确定性加大的*ST重钢而言,重整或将成为公司未来一个新的较优选择。

据*ST重钢强调,此重整方案只有获得债权人会议和出资人组会议的表决通过,并在重整计划获法院裁定批准后方能生效,才能避免*ST重钢破产清算给广大出资人带来的损失。

财务报告显示,*ST重钢2016年和2015年已经连续两年巨额亏损,并被实施退市风险警示,2016年在钢铁行业整体向好的情况下,*ST重钢经营状况表现仍然不佳,全年亏损47亿元;目前公司正面临着较大的经营困境,自身负债巨大,2016年年报显示,公司账面资产总额约364.38亿元,负债总额约365.46亿元,资产负债率已超100%,依靠自身经营脱困的难度相当大。

证券时报·e公司记者注意到,为推动重整的顺利进行,*ST重钢对出资人的权益进行调整,将按每10股转增11.5股的比例实施资本公积金转增股票。此外,*ST重钢控股股东重庆钢铁集团还将让渡21亿股股票,用于引入重组方。

根据公司去年9月份公布的重大资产重组框架协议,重组初步框架为剥离出售钢铁相关资产和收购优质资产。然而,目前公司已公告的重大资产重组进展情况透露,方案拟置入的主要资产涉及监管政策的要求,拟置入资产方案能否满足境内外两地监管要求存在较大不确定性;且拟置出钢铁资产涉及债务规模大,债权人众多,涉诉债务情况复杂,能否与主要债权人达成一致意见也存在较大不确定性,因此重组能否继续推进存在较大风险。

A股每10股转增11.5股

由此可见,目前对于*ST重钢而言,依靠自身经营和重大资产重组实现脱困的两条路都面临着较大的不确定性,尽管此次债权人申请对公司重整在意料之外,但重整程序或许会成为解决公司当前困境的较优方案之一。

作为一家钢铁企业,*ST重钢一直是我国西南地区非常重要的钢铁生产基地,其业务立足重庆,辐射云、贵、川及长江沿线区域,主要提供中厚板、棒材、线材等产品。近年来,受各种因素影响,*ST重钢生产规模逐年下降,经营亦遭遇持续亏损。

据了解,重整程序是以挽救债务人企业,保留债务人法人主体资格和恢复持续盈利能力为目标,重整中企业将在法院的主导下与债权人进行债务重组,截至目前,已有数十家上市公司实施了重整。以当年的长航凤凰为例,同样因行业需求衰退、全球经济低迷等因素,生产经营出现困境,债务负担较重,在此后的重整程序中通过多种方式有效解决了债务问题,最大限度地保护了600多家债权人,9万多股民、出资人和企业员工等各方利益,公司也在重整计划顺利通过后实现了主营业务扭亏为盈。

目前,*ST重钢处于较大的经营困境中,同时自身债务负担沉重,在进入重整程序前已资不抵债。据财务报告显示,*ST重钢2016年和2015年已经连续两年巨额亏损,并被实施退市风险警示。其中,2016年公司账面资产总额约364亿元,负债总额约365.46亿元,资产负债率已超100%。

在公告中,*ST重钢表示,债权人申请公司进行重整为妥善化解公司目前的危机风险提供了一个良好的契机,在法院受理审查案件期间,公司将配合法院对重整可行性进行积极的研究和论证;公司一直积极与有关债权人协商妥善的债务解决办法,努力达成债务和解方案,若法院裁定公司进入重整,公司将在平衡保护各方合法权益的前提下,积极与各方共同论证通过延期清偿、降低利息、豁免债务、以股抵债等各种方式解决债务问题的可能性,同时将积极争取控股股东的支持,实现重整工作的顺利推进。

以2017年7月3日为评估基准日,*ST重钢剔除融资租赁设备后的账面资产总额为348.93亿元,按照清算价值法进行评估,上述资产评估总值为185.89亿元。截至2017年10月25日,重整管理人共接受1454家债权申报,申报债权总额为约390.42亿元。

如果*ST重钢进行破产清算,现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配,出资人权益为0。为挽救重钢,避免其破产清算,出资人和债权人需共同做出努力,共同分担实现该上市公司重生的成本。

因此,*ST重钢重整计划中,同时安排对*ST重钢出资人的权益进行调整。

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